Your IP : 216.73.217.79


Current Path : /var/www/cesa.co.za/cceadmin/documents/
Upload File :
Current File : /var/www/cesa.co.za/cceadmin/documents/m4.a08life_cycle_costing.doc

��ࡱ�>��	68����5�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������[�	���bjbj^^	.<p\<p\��������88����������������$���������$$$$$$$$9&��(H2$������2$�����G$???�.����$?�$??|��������
( �������F��#]$0�$�,7)?7)��7)��
��?�����2$2$?����$������������������������������������������������������������������������7)���������8 X:	
LIFE CYCLE COSTING: PAYBACK PERIOD: ASSIGNMENT ASS. M4.A08

During the August Contact Session, we discussed Life Cycle Costing and Financial Appraisal (Capital Budgeting) of a project. You will find information regarding this in the Presentation as well as the Student Notes for Financial Processes During Project Delivery.
We talked about the various methods used for the financial appraisal of a project and it was agreed that most serious investors will always aim to achieve the most favourable return on their financial investment when making a decision whether or not to proceed with a project.
A list of typical recognised methods was given to you, and these include:
Simple payback period
Net present value
Payback period (or Improved Payback Period)
Internal rate of return (IRR)
Modified internal rate of return (MIRR)
We explained that the more sophisticated methods of calculation involve fairly complex arithmetic calculations and that some effort is required to grasp the principles. The conveners decided that, for the BCE course, it is sufficient that you understand the Simple Payback Period and that you are merely aware of the other methods of appraisal.
For those of you who are interested, it is suggested that you refer to the internet, where there is a wealth of information. In particular, the website  HYPERLINK "http://en.wikipedia.org/wiki/Payback_period" http://en.wikipedia.org/wiki/Payback_period describes the concepts in simple, clear terms.
Let us consider the Simple Payback Period calculation in a bit more detail:
As an example, an investor decides to buy an ice cream vending machine for R10�000.00 and he knows that he will achieve a net income of R1�000.00 per year from the sale of ice creams. 
Now, the investment is R10�000.00 and the return is R1�000.00 per year over ten years. It is therefore clear that the payback period is 10�000/1 000 = 10 years. We could also say that the return on investment is 10% per year.
We emphasized, however, that the simple payback method of calculation has several significant limitations when evaluating the feasibility of a project, the most important being that it does not take into account the time value of money, and it does not provide a basis against which investment decisions can be made. This is why investors use more sophisticated methods of evaluation.
Nevertheless, as consulting engineers, the simple payback period can be a useful tool during the feasibility and concept design stages of a project, especially when comparing different design solutions.
Let us consider the following example:
Alternative A:
Capital cost =  R 10 million, Annual operating cost and energy consumption= R 2 million
Alternative B:
Capital cost =  R 12 million, Annual operating cost and energy consumption= R 1,5 million

If we, as consulting engineers, are comparing the above two alternatives in order to make a recommendation to the client, we will consider the following:
In this case, the �investment� is the additional capital cost of Alternative B over Alternative A, ie R 2 million and the �return� is the annual saving in operating and energy costs which can be achieved by adopting Alternative B, ie R 0,5 million.
The payback period is therefore 4 years.
During the contact session, we went on to discuss the fact that different clients have different investment philosophies and that this means that what may be a desirable payback period to one client may not necessarily be desirable to another.  Therefore, while the four year payback period described in the above example would normally be considered good and should result in acceptance of the design alternative with the lowest annual costs, if the calculation showed a payback period of say 12 years, then perhaps the investors in the shopping center would feel the period is excessive, while the public sector client investing in the school, would still find the alternative acceptable. This is also dealt with in pages 10 and 11 of the Notes on Financial Processes During Project Delivery.


=3	4	E	>���/
0
i
j
�
�
����k���EY�-. /���"(��u��������������������������ƾƾƾƺ��ƺ�����������������h�f�h�f�h�DAhK+�hf�h�n'5�hf�hf�5�h�r4hf�h�hF�h�<�jhOc�0JUh"Zh�n'0JhOc�jhOc�Uh�n'h�p@h�4Nh�f�5�>*h�f�2<=E	Z
�
�
�
�
>��
��.� /��������������������������������gdf�gd�n'gd�p@
&Fgd�4N���������gdf�,1�h��. ��A!��"��#��$��%�������
s���������666666666vvvvvvvvv666666>666666666666666666666666666�6666666666�666666666666hH66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666�62����&6FVfv������2(��&6FVfv������&6FVfv������&6FVfv������&6FVfv������&6FVfv������&6FVfv��8X�V~�������� 0@�� 0@�� 0@�� 0@�� 0@�� 0@�� 0@�� 0@�� 0@�� 0@�� 0@�� 0@�� 0@�� 0@ OJPJQJ_HmH	nH	sH	tH	J`�JNormald��CJ_HaJmH	sH	tH	DA �D
Default Paragraph FontRi�R
0Table Normal�4�
l4�a�(k �(
0No ListFZ�F	�f�0
Plain Textd��OJQJaJB�/�B�f�0Plain Text CharOJQJaJ@�@@�4N List Paragraph	^��m$6U`�!6�n'0	Hyperlink>*B*ph�PK!����[Content_Types].xml���N�0E�H���-J��@%�ǎǢ|�ș$�ز�U��L�TB� l,�3��;�r��Ø��J��B+$�G]��7O٭V��<a���(7��I��R�{�pgL�=��r���8�5v&����uQ�뉑8��C����X=��$␴�?6N�JC������F�B.ʹ'�.�+���Y�T���^e5�5�� ��ð�_�g -�;�����Yl�ݎ��|6^�N��`�?���[��PK!�֧�6_rels/.rels���j�0���}Q��%v/��C/�}�(h"���O�
����=������ ����C?�h�v=��Ʌ��%[xp��{۵_�Pѣ<�1�H�0���O�R�Bd���JE�4b$��q_����6L�R�7`������0̞O��,�En7�Li�b��/�S���e��е�����PK!ky���theme/theme/themeManager.xml�M
� @�}�w��7c�(Eb�ˮ��C�AǠҟ����7��՛K
Y,�
�e�.���|,���H�,l����xɴ��I�sQ}#Ր���� ֵ+�!�,�^�$j=�GW��)�E�+&
8���PK!0�C)��theme/theme/theme1.xml�YOo�6��w toc'vu�ر�-M�n�i���P�@�I}��úa��m�a[�إ�4�:lЯ�GR��X^�6؊�>$�������!)O�^�r�C$�y@�����/�yH*��񄴽)�޵��߻��UDb�`}"�qۋ�Jח���X^�)I`n�E���p)���li�V[]�1M<������O�P��6r�=���z�gb�Ig��u��S�eb��O������R�D۫����qu	�g��Z����o~ٺlAp�lx�pT0���+[}`j���zA��V�2�F���i�@�q�v�֬5\|��ʜ̭N��le�X�ds���jcs���7���f����
��W��+�Ն�7����`���g�Ș��J���j|��h(�K��D-����
dX��iJ�؇(��x$(��:��;�˹!�I_�T��S1�����?E��?�����?ZBΪm���U/������?�~����xY���'���y5�g&΋/����ɋ�>���G�M�Ge���D�����3Vq%'#q�����$�8��K�����)f�w9:ĵ��
x}r�x����w���r�:\TZaG�*�y8I�j�bR��c|XŻ�ǿ�I
u3KG�nD1�NIB�s���
��R��u���K>V�.EL+M2�#'�f��i~�V��vl�{u8��z��H�
�*���:�(W�☕
~��J�T�e\O*�tHG��HY��}KN�P�*ݾ˦���TѼ�9/#��A7�qZ��$*c?���qU��n��w�N��%��O��i�4=3��N���)cbJ
u�V�4����(Tn���
7��_?���m-ٛ�{U���B�w�<w���_���$�#��[Ի�8{���(�/�$Ϫ0h݋�F۴��®{L�)#7�i�%�=A�:s�$�),��Qg20pp��f
\}DU4�p
M{��DB��%J������+{�l�C���]��=��5
2F��hsF+��Y��\Ɉ�n�ì��:3���E�[��6�9����`��&45Z!��*��5k8�`Fmw��-��"�d>�z��n���ʜ"Z��x��J�Z��p;�������{/�<�P;��,)''K�Q�k5���q��pN��8�K�Gb�e���
�S��d�̛�\17	�p�a�>��SR!���

3��K4'+�r�zQ
TT��I����Ivt]K�c⫲�K#�v�5+�|��D������~��O@%\w���_�nN[�L��9K���q��g�V�h��n
R!�y+��U�n�;�*&�/H�r��T�	�>��>\
�t��=.Tġ
���S; Z�~�!����P��9gi���C�ڧ!�#	B��,��;�X=ۻ,I�2UW�V�9$l�k���=A��j���;�{�A�P79�|s*Y�����;�̠�[�MC�ۿ�hf��]o��{oY=1k�yV��V���5E8�Vk+֜���\8���0X4D)�!!��?*|f�v�
u���"�x��A�@T_������q��6�4)kڬu�V�7��t�'��%;���i�9s�9�x���,��ڎ-45x�d���8?�ǘ�d�/Y|t��&LIL�J`�& �-G�t�/��PK!
ѐ��'theme/theme/_rels/themeManager.xml.rels��M
�0���wooӺ�&݈Э���5
6?$Q��
�,.�a��i����c2�1h�:�q��m��@RN��;d�`��o7�g�K(M&$R(.1�r'J��ЊT���8��V�"��AȻ�H�u}��|�$�b{��P����8�g/]�QAsم(����#��L�[������PK-!����[Content_Types].xmlPK-!�֧�60_rels/.relsPK-!ky���theme/theme/themeManager.xmlPK-!0�C)���theme/theme/theme1.xmlPK-!
ѐ��'�	theme/theme/_rels/themeManager.xml.relsPK]�
<?xml version="1.0" encoding="UTF-8" standalone="yes"?>
<a:clrMap xmlns:a="http://schemas.openxmlformats.org/drawingml/2006/main" bg1="lt1" tx1="dk1" bg2="lt2" tx2="dk2" accent1="accent1" accent2="accent2" accent3="accent3" accent4="accent4" accent5="accent5" accent6="accent6" hlink="hlink" folHlink="folHlink"/>��������
/i��X����L�#����@�����������0�(	�
��B
�S����	?���rt���,2<
@
�
�
xz���33333K 	��XP��������������^��`���OJQJo(��������^��`���OJQJ^Jo(o��p���^�p`���OJQJo(����@���^�@`���OJQJo(�������^�`���OJQJ^Jo(o������^��`���OJQJo(��������^��`���OJQJo(��������^��`���OJQJ^Jo(o��P���^�P`���OJQJo(��K 	��������									�|	���Ij�Qfo�!",Bc;n:�X�y�G0Z�F5P�J$�*R?	�0	>	�^	>�	�\�^'f�-O<h�l/

s%
�'
�;
5E
aE
g`�c
nWna{*"wU�{O�2�w'4n,?�]�@)�Q�n�+�s=ea�v7un"<>��!�^�y� �W`}�t�pq <!'L!�"gG"�-#�$-%$�*$�J$>f$Sc%�`&�{&KN'Ej'�n'�t'�=(vM(�Y(�N)
d)�n)�a*�|*:1+b1+6,�G,`F-GW.�:/�L/�C0R1�f1c2@2,2D13�A4tP4}Q4J]4�r4dM5c5ek5�k5�{5�86I6J6�Y7 9�B9Ld:�);�0;];`;r;<�<<'i<u=hX=p=�>]9>nE>�T>y>�?�%?�3?
@
-@�^@�p@�DA�JA�wAEzA�TB�cB�dBbzBCCC�pD jE�[H�qH!yHxI�=I�Jg8JQK�LcL�,L7LDL�QL�uLs}LGM\M�kM�4N8_NwxN�O�OZKP�R~R:.S�^SUkS�'To-UvTU�CV�tV�W�XW�rW�=X;tX#?Y
[
]V]�]�]�?]h^�{^�F_xU_1`co`�aa�Da7[a�\a�ka�na~a�Nb�Bc�?dfwd�Re
_e�he�&fq/f�Tf0lfHrf�g8g�?ggeg�}gjhb:ho[h`h�i,Mk�Sk�sk�l#l�Wl�xl|l�	mBm�m)Wm�bmycopo�so�ipr�s�/s�Wsas
hsks�t�Guwu�v�8w@w�Gwsx�-xbx�&y49yPEy�cyvUz�az�{�,{]9{�@{�H|3l}�/~R1~l~9F�g�e6�dX�Dv�K!��A�GL�'+��Z�^�����)�(u�J-��2�� ��:��B�Z��d��(��2�VP�v��v��F��v�4~��#��'��?�V��X��Y��`�w�.K�TO��R�l_��
����@�E��g� S�3r�2D�W��)��}�p^�ok�!��:�Y.��5�><��=��X��>����G��e���,J�Wl�l~��E��]�z��7��:��Y�c\�{}�� �1��<�?��1��N��.6�Cg��c�O����:��C�RE��a��n�@p�������k.��L���rB��F�'O��x�C
��
��@��f��(��O�!��+�>6�&Q���-;��z�}�)�^9�T�F�4_��5��<�qM�f�m���g��'��P�w6��W��i�}���1#��+��_��$��F��"�6<��X�Q5��v�}
��� ��+��5��k����a��{�91�Vy��y��5�v?���%��?��N��d�1i�X�vS�#]�DR��p��u�QM�b_�jv��A��n�]=�Dy�{��d�Up��v���*�����O��%��9��@��N�cc�f��!��*�L>��[��)�(/�`q�����/��N����q��R�RV��_�S(��B��j�Rn���0�ay��z�D�}9��T�c��:�B}����K+��^��j���:��(�F+��i�R ��)��.�cC�.N��2��K�$Y�fl�#q��r�Q�5L��f�Oo�w������ ��p�+����'���|�m ��%��)�1S��p�Q�W(��A�W]�Hn�:�BA�2{���r#��x���
�LL�4��"�'��R��V��L�z%��L��Y��h�N_�Oc��,��-��G��_���3�A\�����J�Z�l!��X����0�5O��V��'�zU�l�s�2��-��9��~��T��K�OQ��[���/�0L� ��;�9E�Aq� ����@���@��Unknown������������G��*�Ax�	�Times New Roman5��Symbol3.��*�Cx�	�Arial7.���@�Calibri?=�	�*�Cx�	�Courier New;��WingdingsA���$B�Cambria Math"q���h
+�
+�[o
�[o
!�������20��K����HP	�	$P�����������������������f�2!xx����Craig ClarkeSCE����Oh��+'��0
px��	��
��
���Craig ClarkeNormalSCE2Microsoft Office Word@@� ��@� ��[o
����՜.��+,��D��՜.��+,��4�hp��������
���Home User�Title� 8@_PID_HLINKS�A�q,http://en.wikipedia.org/wiki/Payback_period	

���� !"#$����&'()*+,����./01234��������7����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������Root Entry��������	�F��( ��9�1Table��������G)WordDocument��������.SummaryInformation(����%DocumentSummaryInformation8������������-CompObj������������r������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����	�F Microsoft Word 97-2003 Document
MSWordDocWord.Document.8�9�q